Trečia pagal dydį stabili moneta pasaulyje TerraUSD (UST) atsiejo nuo JAV dolerio – antradienį jos kaina buvo 0,62 USD – ir prarado daugiau nei 4 mlrd. USD rinkos kapitalizaciją.
Pagrindinis UST atsargų turtas LUNA per septynias dienas prarado 20 mlrd. Žmonės, kurie naudojasi jos ekosistema defi ⏤ Vos prieš kelias savaites jie laikė 29 milijardus dolerių indėlių ⏤ išėmė dar 16 milijardų dolerių.
Pietų Korėjos ir Singapūro milijardieriaus Do Kwono įkurta „Terraform Labs“ tvirtina, kad UST gali padėti 1,00 USD JAV naudodami algoritmus, o ne laikant JAV dolerius rezerve, pavyzdžiui, tradicines stabilias monetas Tether (USDT) arba Circle (USDC).
Siekdama išlaikyti susiejimą, UST priklauso nuo skatinamųjų arbitražo normų, skirtų savo „balansavimo“ žetonui LUNA ir įvairiam turtui, kuriuo prekiauja diskreciniai turto valdytojai ⏤, nors kažkaip tvirtina, kad yra decentralizuotas.
Iš tikrųjų septyni vadovai priima daugumą sprendimų dėl turto pervedimų, likvidumo ir prekybos. „TradingView“ duomenimis, antradienį UST kainavo 0,74 USD.
„Terra“ stabili moneta prarado pririšimą
Viskas prasidėjo šeštadienio, gegužės 7 d., naktį, kai kažkas atsiėmė UST už 84 mln. Vartotojai pradėjo skųstis dėl įtartinų pasitraukimų iš Curve, vieno didžiausių UST DeFi likvidumo fondų. Vėliau Do Kwon ėmėsi atsakomybės už likvidumo pašalinimą ir patikino vartotojus, kad viskas kontroliuojama. Jis pridūrė: „Akivaizdu, kad „TerraForm Labs“ nėra jokios paskatos deprivatizuoti UST.
Situacija greitai paaštrėjo. Šeštadienį jau sumažėjo 3 mlrd. USD, o sekmadienį LUNA UST atsilikimas prarado dar 2 mlrd. UST pradėjo nuolat prekiauti pora centų žemiau 1 USD.
Tada įvyko didelis griūtis. Pirmadienį, 11 val. EDT, 45 250 USD buvo prekiaujama Kraken už 000 USD. Arbitražai kelias valandas bandė atkurti ryšį ir nepavyko. Po poros valandų UST blokai pradėjo valyti nuo 0,77 USD, tada 0,90 USD, o tada grįžo iki 0,87 USD vidurio. Likvidumas pateko į pasaulines biržas.
Galų gale lokiai perėmė LUNAtics bendruomenę Terra, kai kuriose platformose UST numušdami iki 0,62 USD. Šį kartą buvo kalbama ne apie kelis šimtus tūkstančių dolerių, o apie milijardus dolerių.
Tai buvo gandai Binansas tiesiog atmeta užsakymus, mažesnius nei 0,70 USD. Didžiausia pasaulyje birža netrukus sustabdė pasitraukimą iš LUNA, kad dar labiau pažabotų pardavimus.
Do Kwon padarė nedidelę klaidą teigdamas, kad viena įstaiga tvarkė 62 % išėmimų iš likvidumo fondų. Jei tai būtų tiesa, tai galėtų būti netiesioginis manipuliavimo rinka įrodymas. Tačiau jis ištrynė tviterį, kai suprato, kad 62% skaičius skritulinėje diagramoje buvo pažymėtas kaip „kitas“.
Likvidumo kaskados metu viena piniginė išmetė 84 mln. USD UST „Ethereum“ grandinėje ir 108 mln. USD „Binance“. Do Kwon pareiškė, kad atstatymas buvo „ne mūsų“, ir tvirtina, kad jis samdo profesionalų rinkos formuotoją, kuris gali užkirsti kelią UST nustatymui iš naujo.
Šis incidentas paskatino spėlioti apie galimą tyčinį manipuliavimą rinka kartu su trumposiomis pozicijomis ir neigiamomis žinutėmis. Kiti nurodė paprastą techninę analizę. Kwonas priminė, kad reikia nekreipti dėmesio į „kriptovaliutą Twitter“ ir išdaigų socialinių tinklų influencerius.
Kaip UST tapo kelių milijardų dolerių stabilia moneta
Nors „Terra“ reklamavo daugybę UST naudojimo atvejų, pirmasis sėkmingas jos įsitvirtinimas buvo veidrodinis protokolas. Čia Do Kwon išpopuliarino UST kaip būdą sintetinių akcijų sandoriams išreikšti. Prekybininkai mėgavosi lažybomis dėl „veidrodinių“ JAV akcijų versijų.
Nereikia nė sakyti, kad „Kwon“ neįregistravo „Mirror Protocol“ turto Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC), todėl prasidėjo teisminis procesas. Tačiau „Terraform Labs“ ir „Do Kwon“ nusprendė atsikirsti teisme – įtaria SEC veiksmų pažeidimus, pavyzdžiui, procesinių teisių pažeidimą įteikiant šaukimą Kwon eskalatoriumi kriptovaliutų renginio metu.
Po veidrodžio sekantis proveržis Prieš Kwoną Anchor (ANC) buvo UST naudojimo srityje. Pagrindinis „Anchor“ pasiūlymas buvo 20 procentų grąža iš UST indėlių, subsidijuojamų „Terraform Labs“. UST paklausa greitai išaugo.
Manydami, kad UST buvo patikimai susietas su 1 USD, investuotojai visame pasaulyje nusipirko UST ir investavo į „Anchor“. Denominuoti UST, jie pradėjo uždirbti 20 % per metus ⏤, o tai gerokai viršijo bet kokių įprastų obligacijų ar banko sąskaitų palūkanų normas.
Dabar ištrintas Do Kwono tviteris atskleidžia, kad jis nemoka skaityti skritulinės diagramos.
Už milijardus dolerių nusipirko UST, suteikdama „TerraForm Labs“ kelių milijardų dolerių iždą valdyti. „Terra“ balsavo už 1,5 milijardo dolerių skyrimą UST stabilizavimui su naujuoju „Luna Foundation Guard“ Bitcoin.
UST dar neatgavo 1,00 USD kainos – spaudos metu UST prekiauja 0,91 USD. Iš jos ekosistemos išgaravo dešimtys milijardų dolerių. Jei „Terra“ praras likusius milijardus arba UST nesugebės susigrąžinti susiejimo, „Terra“ žlugimas gali turėti pasekmių „DeFi“ kelioms savaitėms.
